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根据由Pitchbook-NVCA发布的2024年第三季度风险投资监测报告，尽管全国市场疲软，南佛罗里达的风险投资在第三季度表现相对强劲，说明我们仍处于风险投资冬季，但在迈阿密-劳德代尔堡大都市区的交易数量显著放缓，这是一个令人担忧的发现。
让我们深入探讨南佛罗里达、佛罗里达州及全国的趋势。
南佛罗里达的图景
根据Pitchbook的报告，在2024年第三季度，迈阿密-劳德代尔堡大都市区共吸引了6.288亿美元的投资。这一金额显著高于2023年第二季度修订后的3.959亿美元，几乎与第一季度的6.392亿美元持平。
然而，交易数量大幅减缓。在第三季度，南佛罗里达初创公司的交易数量仅为69笔，低于第二季度修订后的81笔。这一数字也低于第一季度修订后的110笔，以及2023年第三季度的80笔。从2022年开始，我们看到交易数量呈上升趋势，直到本季度的表现该趋势才有所回落。第三季度是一个特例，还是这种趋势会继续下去？我们只能拭目以待。
顶级交易
尽管整体趋势低迷，南佛罗里达的一些初创公司在市场下行中仍显示出实力。
根据Pitchbook的数据，以下是2024年第三季度总部位于迈阿密大都市区的十大交易（目前无法确认所有这些公司均位于迈阿密-劳德代尔堡大都市区）：
最终（季度顶级交易）：2亿美元的股权和债务融资回合
Crisp：1.013亿美元
DoorLoop：5160万美元
Agrion Agrisolutions：5000万美元
Bluebird Kids Health：5000万美元
NovoPayment：2000万美元
虽然Pitchbook没有列出，但Refresh Miami也报道了Intelepeer在第三季度的1.4亿美元债务/股权融资。
风险投资报告存在滞后，所有这些数字将在接下来的几个月内修正，但这提供了南佛罗里达当前状况的快照。迈阿密大都市区的结果有望至少接近2023年的总额，甚至可能超过去年的总额。
继续耐心，我将继续为你提供大量数据。
根据Pitchbook的数据，2024年前三个季度，南佛罗里达的初创公司已筹集近17亿美元，涉及260笔交易。
根据我为2023年eMerge Insights报告的报道，迈阿密-劳德代尔堡大都市区在2023年共筹集了24亿美元。这一总额比该地区创纪录的58亿美元显著下降，2022年该地区在全国排名第七，逆势而上。根据我的最新全年度报告，我分析了多个资金数据来源，包括Pitchbook。
在我最近发布的2024年中期报告eMerge Americas中，我分析了Pitchbook、Crunchbase、由Dealroom支持的迈阿密科技仪表板和Refresh Miami研究的数据，发现南佛罗里达公司在第一和第二季度吸引了13.7亿美元，涉及199笔交易，在美国大都市中排名交易金额第十，在交易数量上排名第六。下载完整的Emerge Insights报告。
Pitchbook对上半年的修订数据显示，投资的总金额略超过100万美元，涉及191笔交易。结合Pitchbook的最新数据和我的研究，似乎我们的前三季度总额至少为20亿美元。请关注我明年初的完整年度eMerge Insights报告。
根据Pitchbook的数据，第三季度记录了7笔南佛罗里达公司的退出交易，但未披露交易金额。
Refresh Miami报道了Getaway在第三季度的收购事件，但交易的条款也未披露。
时至4季度的第10天，Refresh Miami尚未报道任何融资。谁将成为第一个？不过，Refresh Miami报道了两笔退出交易：Blankfactor和Sustainabase。
第三季度的融资也有所放缓，基金在15笔交易中筹集了6.92亿美元，而第一季度则高达140亿美元，涉及42笔交易，根据Pitchbook的数据。
但佛罗里达的一位活跃投资人看到了一个更大的趋势。
“尽管放缓，当前的交易格局依然比疫情前更加健康和活跃，反映了对市场持续的活动和兴趣。”在最近的eMerge Insights报告中，Funders的合伙人Saxon Baum这样评论道。“风险投资仍在应对挑战的环境中，但有经验的人正在创造出前进的道路。”
佛罗里达的图景
根据Pitchbook新报告的数据，2024年第三季度，佛罗里达州的公司筹集了略超过10亿美元，涉及121笔交易。
从金额来看，这一数据比2024年第二季度修订后的7.884亿美元以及第一季度的9.136亿美元有所上升，也高于一年前的6.875亿美元。
在第三季度，南佛罗里达公司的融资占全州总额的63%和交易数量的57%。
在南佛罗里达州以外的佛罗里达州，第三季度的顶级交易包括捷克科技（Beacon Therapeutics），这一来自盖恩斯维尔的公司筹集了1.7亿美元，位于坦帕的Rewst筹集了4500万美元，位于圣露西港的Omega Power筹集了2400万美元。
至于佛州的其他大都市，盖恩斯维尔吸引到了1.703亿美元（因为有上述顶级交易），坦帕湾地区吸引了6850万美元，奥兰多吸引了4780万美元，太空海岸吸引了770万美元。
在2024年前三个季度，佛罗里达州的公司已筹集超过27亿美元风险投资，涉及438笔交易。
如果速度保持下去，该州可能会超过去年的总额。根据我的报道，2023年佛罗里达州的公司共筹集了35亿美元风险投资，涉及673笔交易。
该州记录了12笔退出交易。其中，顶级退出交易为坦帕的美国稀土（USA Rare Earth），其反向合并的估值为8.7亿美元。
全国的图景
在全国范围内，情况并不乐观。“风险投资的交易数量似乎已经触底，但市场的重大反弹尚未发生，”报告说。第三季度，企业吸引了大约350亿美元的风险投资。这一金额自第二季度修订后的555亿美元下降（尽管第二季度的一部分资金投入了仅两只股票：Coreweave和XAI），且比2023年第三季度略有上升。
一如既往，旧金山、纽约、洛杉矶和波士顿四个中心占据了大多数：69.5%的交易和超过50%的交易总数。
至今年第三季度，总计1318亿美元，至少比去年的1611亿美元高，报告的作者认为：“今年的交易金额有望达到1750亿美元，超过2020年水平，但仍远低于零利率政策（ZIRP）时代的高点。”
根据PitchBook的首席风险投资分析师Kyle Stanford和Nalin Patel的介绍，交易数量在一年内首次出现季度环比下降，估计第三季度完成的交易为3777笔，再次回到了2021年前的水平。当前阶段的中位估值较高，但由于之前高倍估值公司的重新融资，对这一数字施加了上行压力。
第三季度的交易价值是今年最低的，原因是筹集的超大交易较少。中位交易规模也比2023年有所上升，但仍远低于2021年的中位数。
强劲的公司正在融资以获得更大的交易，以帮助应对市场的放缓，他们在Pitchbook的第三季度第一展望评论中说。
全国的退出交易也面临困难。只有10家公司上市，第三季度总共创下了112亿美元的退出价值。在私募市场中滞留的大量公司指标对LPs的分配形成压力，给风险投资带来进一步挑战，分析师表示。
9月的美联储降息是一个朝着平衡借贷成本和缓解公共市场压力的积极步骤，这可能有助于启动公司未来的注册过程，最终让投资者在希望市场恢复更多确定性时安心。由于监管压力和市场条件的影响，并购活动也处于低迷状态，分析师指出。
展望2024年，由于承诺减少、低分配和风险投资长期带来的回报不佳，筹资活动仍将缓慢，2024年将是第二个疲软年。
截至目前，美方风险投资基金已筹集640亿美元，风险投资冬季继续冷却活动。
分析师们表示，有限合伙人（LPs）已将大量资本承诺给成熟的管理者和大基金，这减少了初创公司获得资金的机会。
“风险投资市场继续面临显著的逆风，市场被高融资成本、LP在其他有前景的投资领域的分配调整以及难以实现有意义的资金分配所定义。”
“交易退出活动的有限反映了多年过剩现象，其中轮次定价可能没有考虑到经济和资本市场动态的变化，更高的监管压力减少了创始人和投资者的流动性选择。”
目前，观察到相对于2021年，只有45%的独特GP（普通合伙人）投放资本，有限的筹资资本流向成熟管理者。”Pitchbook的市场研究与情报执行副总裁Nizar Tarhuni表示。
“尽管我们看到一些积极信号，例如更低的利率和与AI有关的平台变化，但我们预计整体风险投资格局在短期内仍将不确定且紧张。”
下载风险监测报告。
根据上述图表，南佛罗里达在交易金额和交易数量上均将落至第八位。请注意，图表中的数字已四舍五入，并针对CSA而非MSA进行统计。
由风险监测提供的图表
