种子阶段投资者回顾200笔交易、迁至迈阿密的原因以及二线城市被低估的潜力

迈阿密的创业社区正在成熟,来自全国各地的投资者不断在这座城市扎根。

其中一位是SaaS Ventures的管理合伙人科林·古特曼(Collin Gutman)。

古特曼于2020年底迁至科拉尔盖布尔斯,今年早些时候,他完成了第200笔投资。

在与《Refresh Miami》的对话中,他回顾了迈阿密的进展,解释了为何继续支持沿海中心以外的创业者,并分享了想要融资的团队的实用建议。

《Refresh Miami》:您刚刚完成第200笔投资。您的发展历程是怎样的?

科林·古特曼:十五年前我创办了Acceleprise(现在的Forum Ventures),专注于B2B软件。在运营完那个第一个加速器基金后,我于2017年创办了SaaS Ventures。

通过一个加速器投资项目、三只核心SaaS Ventures基金、我们的成长基金和一些天使投资,我最近跨越了200笔投资的里程碑。

很少有人投资如此多的早期阶段项目,因此能够加入这个俱乐部让我感到很高兴。

是什么吸引您和您的妻子来到迈阿密的?

我们当时住在华盛顿特区,想要更好的天气、多样性和一个不被政治所束缚的城市。留在东海岸很重要,因为我们的家人都在那儿,因此迈阿密是个不错的选择。

朋友们告诉我们要试一整年,包括飓风季节,然后再做决定。我们在2020年12月租住了一年,经历了第一个夏天后,去年秋天在科拉尔盖布尔斯买了一套房子。现在我们打算在这里定居。

您如何看待迈阿密的科技生态?

从我的角度来看,2025年的迈阿密让我想起2011年的华盛顿特区。当时华盛顿特区有LivingSocial作为支柱,吸引着一波又一波的新移民,并感受到某种新东西正在形成。

现在的迈阿密也有自己的支柱公司,来自纽约、以色列及其他地区的人才源源不断,而网络安全等领域也有丰富的专业知识。

人们有时抱怨迈阿密不是硅谷,但这里的重复创始人和真实的风险投资公司密度超过许多其他城市。

这种组合对种子投资者来说是完美的。

搬迁是否促进了您的融资?

出乎意料的是,没有。一些有限合伙人在南佛罗里达州,但我们的有限合伙人大多数是在搬迁之前就建立的。

这里的超高净值圈子彼此非常熟悉,且不太愿意与新的普通合伙人交往。因此风险投资者的迁移不是为了获取资金,而是因为他们希望在这里生活,而这种观点以积极的方式塑造了这个社区。

SaaS Ventures现在管理着多个投资项目。请详细介绍一下。

我们于2017年成立的第一只旗舰基金为2000万美元。第二只基金于2020年关闭时达到了5000万美元。

随后我们在2023年筹集了一个小型增长基金,以参与B轮至D轮的融资。最新的旗舰第三基金在2024年初也达到了5000万美元。

我们追求适度的增长,因为我们的理论——在最大的科技中心之外投资企业软件——在精简的基金中效果最好。

为什么要加倍投入所谓的“二线”地域?

有三个原因。首先,在种子和早期阶段,竞争较少,因此价格合理,当地投资者乐于协同融资。

其次,像圣路易斯或大急流城这样的地方的公司早期就关注收入,而不是追逐头条新闻。

最后,这里的创始人往往有不同的心态:他们想要构建一个持久的业务,而不是跳上一条估值跑步机。

到目前为止,我们已经在32个州进行了投资,这种覆盖面帮助我们发现了其他人错失的人才。

哪个阶段和投资金额最适合您的基金?

我们的投资金额通常在占股3%到4%之间。

低端为100,000美元,前期估值在200万美元;高端可达约700,000美元,前期估值在中十万美元。

大多数融资轮是600万到1000万美元,因此我们的典型投资额在25万到40万美元之间。

目前我们看到两个甜蜜点:非常早期的融资轮大约在500万美元后期市值,以及“迷你A轮”,这些公司月营收在1100万到2000万美元,且价格仍在中高十万美元区间。

您在迈阿密的初创企业中活动如何?

我们已经支持了三家迈阿密的团队。两家企业的整个创始团队都在迈阿密;一家则分布较广。

FirmPilot是其中的佼佼者:我们在种子轮中领投,Blumberg Capital进行了A轮融资,LegalTech Fund也参与了其中。

他们在大约三十个月内达到了中低单数的收入,并在田纳西州、纽约和佛罗里达州雇佣员工。

另一个有趣的细节是,他们在Wynwood大楼同一层的两家公司已经成为了九位数的企业。

对于希望联系您的创始人来说,最有效的方式是什么?

要有针对性。我会阅读每一条入站消息,显然能感受到何时有人在使用邮件合并工具。

如果我看到消费者、加密货币或任何超出企业软件的内容,我会直接删除。

一条简短、完全定制的便条,表明您已经研究过我们的理论,几乎总能获得回复。

你只需一两笔投资,因此质量总是胜过数量。

迈阿密为运营公司提供了哪些优势与限制?

如果您的文化需要每位员工在一个实体办公室,迈阿密可能会很难,因为某些岗位的人才库相对稀缺。

但除了三个或四个超大市场,几乎在任何地方都是如此,且这些地方的成本要高得多。

对于混合或远程公司,迈阿密非常亮眼。我可以向创始人介绍十位其他风险投资者,和十位持有九位数退出的企业家,他们通常都会欣然接受会议。

社区非常紧密,新来者如果能增加价值,会快速受到欢迎。

SaaS Ventures接下来会做什么?

我们的关注点保持不变:在沿海热点之外投资早期阶段的企业软件。

我们可能会在2026年末启动第四基金。同时,我们正不断完善在2023年启动的增长战略。

这一车辆遵循一个简单的规则:当顶级基金(如Sequoia、Accel等)领导B轮、C轮或D轮时,我们会跟随投资。

这让我们的有限合伙人可以与经过验证的主要投资者并肩作战,而我们的旗舰基金则继续寻找被忽视的创新者。

随着接近2026年,您会听到更多关于下一个增长基金的消息。

古特曼在电话结束时提到一个关于规模的最后观点:

如果我们变得太大,我们就不得不去追逐不熟悉市场的交易,或者开始参与拥挤的融资轮。

保持基金规模适中,让我们得以与创始人保持紧密联系,灵活应对,同时确保回报保持在应有水平。

图片源于:refreshmiami